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深度解析TON铭文生态

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1.  从BTC到多链的铭文革命

 

1.1 BTC铭文爆发驱动力分析

1)资金基础:得益于宏观资本流动性改善+现货ETF通过+2024BTC减半预期,市场寻得BTC生态铭文作为引爆点,资金涌入并开启了一轮牛市,叙事主导的项目和价值主导的项目在市场中争先上台。

2)共识基础:BTC共识在加密领域是最强大的共识,这与技术本身关系不大,而更多取决于加密货币的历史纪事。在现有的强大共识基础上开发产品,比在产品开发做新的叙事或者创造新的共识简单太多。

3)增长预期:金融市场看预期,低估值和未完善的生态意味着巨大的增长空间。如果用以太坊生态的上千亿美金来对标BTC生态,那么对于BTC生态增长的预期还是极其可观的。BTC正走上以太坊生态的发展道路,投机行为起到了推动作用,但也的确为比特币生态带来了资金和关注度。这轮热潮同样吸引了大量建设者参与,为BTC赛道的发展奠定了初步的基础。

4)百花争艳:尽管比特币的铭文协议以Ordinal为主,但同样存在众多竞争者,包括Atomical、Rune、SRC20、BRC420、Taproot Asset等,它们各具有其方案的优点、应用场景和拥趸者。

5)头部优势:资金和流动性主要集中在Ordinals的头部铭文协议,而其他协议通常仅有第一个项目或者少量项目具备一定的市值和流动性。这与之前的大牛市中百花齐放的情况仍有较大差距。

1.2 多链铭文热度延续之原因

1)溢出效应:BTC链上的交易成本即矿工手续费的存在,成为了很多玩家的准入门槛,BTC链铭文生态的繁荣带来了网络的拥堵,使得用户mint铭文成本升高,这使得玩家寻求其他链来参与铭文项目,也就因此带来了其他链上铭文项目的繁荣。

2)低开发部署成本: 对铭文协议的开发成本和技术要求,相比于基础设施甚至大部分Defi项目来说并不高,这在一定程度上降低了项目方的参与门槛。如果说OP stack做到了一键发链,而铭文利用协议标准很多时候也做到了一键部署。因此,对铭文项目来说,最重要是铭文项目本身的效用赋能和发展规划,也因此更需要强调运营和市场。

3)铭文的彩票属性:用户打铭文类似买彩票,铭文协议每天在涌现着大量标的,因此流动性对于铭文来说是稀缺的,大家打铭文协议很少会用大资金冲,心态更像是拿点小资金买彩票,这使得玩家的行为具有连续性。在潜水了很多铭文社区后,我发现大部分玩家的共识就是——“打30U防身,50U低保”。这种心态代表了个人玩家其实不想错过任何一个潜在的发财机会。

4)Fair Lanuch新叙事: 每一个资产都有meme属性。如果meme是一个项目机制、叙事、市值、背景、发展历史的总和,那么其中二级市场中目前市场最欢迎的方式就是Fair Launch。从POW到ICO到Fair Launch,散户对参与机会平等的铸币权分配制度的追求从未改变。相比Public Sales,铭文在这一点做到了极致,用户只需要付出少量的网络Gas即可铸币。

 

2. 一览TON铭文生态

 

TON作为重要的加密公链,也在这一铭文热潮中跟上了潮流。从12月到1月份,TON上接连迸发了数个铭文项目,有的是铭文协议,有的是铭文基础设施,其中有一些项目已经取得了非常出色的成绩,他们都在构建着TON的铭文生态,并努力在小程序前端、资产交易、Defi、协议集成和小游戏应用方面进行生态扩展。

2.1 Tonano

Tonano 是TON 区块链部署的第一个铭文协议:TON20。第一个TON20铭文nano的铸造过程(2023年12月初)对TON 生态产生了广泛的影响,其参与的用户和触发的网络交易之多,对TON网络的形成了一次事实上的基础设施的压力测试。

Tonano在2023年12月5日启动了其TON20铭文协议,尽管没有进行预先的市场推广活动,$nano(首个铭文)的铸造活动依然给TON区块链带来了巨大的流量和交易负载,导致网络交易的处理出现了短暂的延迟和网络拥塞,Tonano因此暂停了铸造活动。在网络恢复后,Tonano于2023年12月11日重新启动铭文铸造,一天的时间完成了$nano的铸造活动。$nano为TON生态系统带来了超过2000万次的交互和37000个独立铸造地址。

在$nano的铸造大获成功后,其他的TON20铭文也同样进行积极地部署。Bolt20在12月16日完成了铸造,有超过3.1万名铸币者。Dedust.io同样吸引了超过两万名铸币者。

First is first,Tonano的出现是对TON用户心智和铭文品牌的双重建立。 纵观BTC铭文生态,序列对资产和协议价值有强影响。比如 ordi作为第一个brc20代币产生的巨大影响力和社区共识,也是项目成为“龙一”的巨大帮助。

除了提到的TON20铭文协议(部署,铸造,查询,转移),Tonano也在更新产品生态,推出了TON20铭文索引查询,TON20铭文交易市场和TON链上铭文的跨协议资产桥。Tonano的Marketplace拥有超过百万美元的交易量,这为TON20提供了必要的流动性。跨协议资产桥可以实现TON20和其他铭文协议与Jetton代币之间的资产互换,使得更广阔的铭文生态成为了可能。

Tonano将在2024Q1将推出miniapp进一步补充其用户易用性上的短板,巩固生态地位,推动铭文更加的易用和更多的使用。未来Tonano会继续专注技术创新,投入TON生态建设,利用TON区块链高并发,低费用的技术特点并结合Telegram 8 亿用户平台资源,促进TON网络的规模应用。

2.2 Gram20

Gram20协议是TON上的第二个铭文协议,不同于TON20,该协议具备更强的易用性和更多的功能。Gram20是首款利用Telegram小程序前端来执行铭文的部署、铸造、转移的铭文协议,并且上线了交易市场为用户提供交易服务。Gram20协议支持对用户铸造铭文的时间间隔进行限制,支持对提前铸币施加惩罚,支持设定起始时间等。这相较于基础的铭文协议实现了提升。

Gram20团队在铸造前就进行了良好的宣传,在2023年12月22日开启了铸造,并借助Odaily平台与OKX Ventures和TON DevRel 经理进行了对话。为了协议的可持续发展,Gram20对自家平台铭文铸造强制收取一定的费用,这降低了社区成员的参与热情,历时7天,铭文最终在12月29日全部完成了铸造。铭文产品设计的收费设计带来了反噬,并非机制不好,而是与当下的铭文市场中所强调的freemint主流叙事不符。

gram的铸造虽然收取了铸造的Protocol Fee,但是平台承诺这笔资金将用于满足未来经济激励,维护 GRAM 项目可持续性,包括50%的资金用来回购GRAM 代币,另外50%的资金用于基础设施建设、生态孵化投资、流动性管理、团队建设和市场推广。后续Gram20借助Umbrella平台开启了OTC市场,并通过与多家机构和KOL进行宣传,吸引了用户注意力,在Umbrella进行gram铭文交易。

Gram20的团队做市专业性强,背后多种资源扶持,包括市场宣发上与交易所、VC和KOL都进行了联合会议和宣传推广,作为后来者获得了不错的市场关注度,商务合作上推动交易所lising、与Umbrella合作先行开展OTC市场,具备协议资产储备,为后续运作留下空间。

在产品上将TG小程序作为抓手,在前期一定程度上错开了与TON-20的直接竞争,同时也是一个非常用户易用和符合TG对于小程序规划的产品实现方法;限制mint命令间隔并施加惩罚,是一种增加平台用户参与度的好方法,避免了科学家团体的掠夺和偷跑;并且使用了TON智能合约可对用户收费的模式,实现了创新意义上的POS链ICO,即Inscriptions Coin Offering;但是不同于传统意义上的ICO,最终用户获得的代币兑换比值可以由项目方决定。

Gram20在生态发展方面推出了$200,000 Ecosystem Grant Program,通过钱包集成、浏览器和索引器助力Gram20,创建更强大的生态系统的基础;开发铭文的Bridge, DEX利用铭文生态构建Defi;构建Telegram Mini Apps 的小游戏,利用游戏为Gram20带来丰富效用。

2.3 TONOT

TONOT将铭文的概念与Telegram的社交属性相结合,为每一个社区用户创造公平的铭文。 通过绑定并激活 Telegram 帐户,TONOT以此来确保铸造铭文用户的真实性。 每个激活的 Telegram 账户绑定地址可以铸造 500 个 TONOT 铭文,每个新邀请可额外铸造 50 个铭文,上限为2000个。 

TONOT于2024年1月5日发行,启动了铭文协议,用户参与异常火爆是项目团队意料之外的,使得其前端页面出现了问题。在修复后,TONOT于1月11日重新发行,并在接近24小时内完成了全部的铸造。$TOT本身同样为TON生态系统带来了大量的交互,61751个独立铸造地址更是打破了之前nano保持的记录,这放在任何区块链项目上都是罕见的参与热度。

而这是通过其独特的邀请机制和铸造机制实现的,TONOT的邀请机制要求用户与Telegram账号相关联,TONOT的铸造机制只能通过Telegram小程序来实现,并且限制一定时间内用户铸造的总数量。科学家利用脚本也较难实现作弊,TONOT切实保障了社区用户的利益,提供真正公平透明的记币体验——真正的FairMint。TONOT不收取协议费用,允许所有用户免费铭刻TOT铭文,大大提高了用户的参与热情。

那么TONOT可以实现哪些实际应用?根据官方提供的产品规划,TONOT要实现:

1. 质押和挖矿:用户可以质押 TONOT 铭文,并从 TON 生态系统内的其他项目(类似于 Binance Launchpool)开采代币,提供额外的盈利机会并获取 TON 生态系统的持续增长红利。​

2. 去中心化身份(DID):用户可以使用TONOT铭文生成专属的去中心化身份属性(DID)。 DID 可用于身份验证、数字签名、加密表情符号等应用,使 TONOT 成为 Telegram 的社交货币。​

3. 游戏内代币消费:随着 Telegram App 的发展,TON 游戏将成为 TON 的核心业务。 TONOT计划在2024年与超过50款游戏合作,丰富TONOT的应用场景。 在未来的 GameFi 合作中,TONOT 将作为消费代币,让用户可以在 TON 生态的 GameFi 内进行虚拟物品购买和设备升级,鼓励用户免费玩赚。

TONOT是目前TON 区块链上的第一个社交铭文,拥有超过 60,000 名持有者,TONOT与Telegram的集成确保了铭文的公平性,并且通过与Telegram帐户绑定,TONOT也确保了用户的真实性。TONOT的产品规划希望通过铭文质押、游戏内货币和付费 Telegram 群组等来扩展铭文应用场景,助力TON的网络生态。

2.4 FairTON

FairTON是一个公平优先、社区原生和全生命周期的项目发射平台。FairTON在定位上不局限于BRC20铭文协议,着重于TON区块链的“本土化”创新,摒弃链下索引器这个阿喀琉斯之踵,在智能合约层面实现了铭文的原语操作。

公平优先

BTC铭文的火爆让公平发射的浪潮延伸到了整个加密货币生态。大多数铭文项目方在照搬了比特币铭文的链下索引方案。铭文的技术方案是比特币脚本能力限制下的妥协,而非其本质。公平的人人可参与的代币铸造才是符合最初的比特币的精神。而链下索引方案不仅给公链生态带来了流动性的割裂,更带来了资产安全的隐患,而人们已经在比特币铭文的发展过程中见证了多次安全事故。

社区原生

社区是Web3项目早期启动的关键,也是可持续发展的基础。Telegram作为全球最受欢迎的社交软件平台,拥有8亿级月活的用户量,远远超出了现有的加密货币行业的参与者。凭借Telegram原生的TON支持和广泛的社交网络,FairTON旨在简化更多个人和项目进入Web3领域的门槛。

全生命周期

FairTON不仅致力于创新的项目发射方式,也提供了一系列的代币管理方案,包括高度可定制的vesting工具,保护参与者资金安全的anti-rug机制,以及为项目提供流动性工具。

JettonX

FairTON首次在TON生态推出了JettonX(Jetton eXtension),它完全兼容已有的Jetton代币规范。Jetton(俄语Token)是TON上的ERC-20 代币模型,支持创建USDT等同质化代币,这也是目前 TON 生态最广泛采用的代币标准。 FairTON可定制化的实现代币公平铸造、彩票铸造、工作量证明铸造、社交裂变空投和追溯空投等项目发射方式。 通过FairTON完成项目发射后的代币,可以无缝衔接到整个TON生态的流动性和链上基础设施。

2.5 TownSquare

TownSquare 致力于促进 TON 区块链的mass adpotion,有效地将 Telegram 8 亿的广泛用户群与 web3 世界固有的隐私、透明、开放和主权联系起来。 该项目的重点是在 TON 生态系统内开发必要的基础设施和关键应用程序。 TownSquare 计划推出第一个去中心化的开源铭文索引器。 此外,团队还积极致力于协议和应用工具的探索和开发,以实现公平、安全的资产保险。

铭文的数据是在L1上,但是计算过程和数据结果是在索引上,而索引本质上是一个链下服务器,和web2的网站服务器没有什么区别。铭文的持币量、转账记录全都是在一个网站服务器里,一旦索引服务有问题,基于这个索引服务的资产就会出问题,严重甚至会导致整个协议生态崩溃。之前有出现过某协议索引出现bug,凭空增发,2个索引方之间数据无法对齐,导致整个协议停滞的问题,给社区带来巨大的损失。因此,对于TON公链来说,铭文索引的去中心化是必须要实现的。

去中心化索引类似于公链的节点,代码统一,任何人下载运行得到的数据都是一致的。不会出现几家索引联合造假的问题。数据安全性高。 只需要统一升级去中心化索引代码,即可快速实现协议的升级,这将大大提高协议的灵活性。

开源基建

参考BTC生态的发展来看,铭文的基础设施包括索引indexer、钱包支持、marketplace,铸造工具和数据分析。经过近一年的发展,BTC生态已经呈现百花齐放,而TON上目前方兴未艾,可喜的是在纯粹社区发射的Tonano,Gram20,TONOT初期都得到了很好的热度反馈。

但铭文生态要想长期发展,基础设施的建设必不可少,不同的铭文标准带来了索引的碎片化和封闭化,公平的参与本身就是铭文叙事的一部分,TownSquare即将推出完全开源的第三方索引服务,降低潜在的铭文项目方参与的门槛。TON生态开发者不需要再自行开发一套索引,只需要运行开源的去中心化索引程序,可以很方便的使用。Unisat和 IERC-20规划的去中心化索引还有激励机制,使得更多人愿意去搭建索引,进一步提升去中心化的程度。

自动化服务

打铭文本身是一种PoW(Proof of Work),在不管是Tonano还是Gram的发布中,我都观察到了很多的科学家,程序员相对普通散户的非对称性优势,TownSquare也会推出一款可以自动化打铭文的bot,让铭文铸造的更加公平。

我很期待TownSquare能够为TON的铭文生态带来协议标准,规范TON上的铭文协议并为用户提供更加公平的参与生态的方式。

 

3. 总结

 

当前各链的铭文项目普遍存在一些不足之处:

1. 完全Free Mint导致大部分项目缺乏可持续性。少数资金充足的铭文项目方会去二级市场回购筹码,自己承担做市费用,上所拉盘,本身已经是巨大的投入。大部分初创项目方也因为没有代币激励和可持续募资能力,在热闹的打铭文活动后陷入难以为继的窘境。所以,作为铭文项目应该权衡好公平启动和项目可持续发展的关系。

2. 山寨铭文协议技术和玩法创新性不足。大部分铭文仿盘项目生搬硬套了BRC20的数据格式以及玩法,而不考虑比特币网络和其他通用智能合约网络的区别。在千篇一律的铭文协议中,想要脱颖而出需要技术、代币经济模型乃至叙事层面的再创新。

3. 铭文市场碎片化严重。大部分铭文协议的实现采用链下索引方案,导致链上链下状态的割裂;过度依赖中心化服务限制了铭文资产的流通和交换;缺乏智能合约的可编程能力导致铭文协议难以利用区块链的可组合性和互操作性。

可喜的是,针对以上问题TON生态的的铭文项目,在不同方面给出了自己的解决方案:

1. 充分利用Telegram社交基础设施,创新社交式铭文玩法

Telegram小程序能够快速响应大量的访问请求,并提供内置的官方钱包@wallet或TON网络钱包TONSpace来进行无缝的链上交易;Telegram账号具备天然的防女巫攻击的特性,是防止科学家群体“抢跑”、“刷号”和挤占网络资源的有效途径。利用好Telegram的小程序,为Web3用户提供更好的产品体验的同时并且实现Web2用户的转化,是一种更好的实现mass-adoption的方式。Gram-20、TONOT、FairTON等协议将Telegram和TON网络的优势与之结合,所构建出的小程序产品是极具创新色彩的铭文协议,也在一定程度上取得了成功。例如,NEAR官方和创始人,Illia,公开支持的并喊单的NEAT铭文项目,其最终铸造量是在24600个地址,而TONOT这样的一个纯粹的社区铭文项目,在没有官方背书的情况下依然达成了61751个地址的铸造量。在用户和流量为王的时代,以Telegram为载体的TON用户真实度高,获取成本低,是当今区块链独一无二的存在。

2. 铭文协议加入智能合约功能,为铭文带来可编程性

在TON网络的技术分享会上,我强调了TON智能合约的灵活性,通过智能合约,协议可以像Gram-20一样直接在合约里添加协议费用从而实现协议的可持续发展,同时协议也可以帮助用户支付Gas Fee真正意义上实现Free Mint。FairTON推出JettonX代币框架,完全兼容TON区块链上的ERC20标准Jetton,为各种创新式的项目发射机制提供了可定制化的解决方案。在利用TON网络智能合约的前提下,灵活多样的支付方式和启动方式是完全可以实现的,充满了想象力空间。

3. TON区块链铭文生态方兴未艾

与BTC铭文协议类似,TON上也涌现了多家铭文协议,包括Tonano、Gram-20、TONOT和FairTON等,聚焦于链上铭文、TG小程序、社交属性和链上智能铭文等。BTC上以铭文为基础的交易、借贷、稳定币项目开始逐渐兴起,而目前TON的铭文生态初见端倪,各家也在探索铭文生态,为自己的铭文产品带来更多的效用。

以上是我对TON公链铭文生态的公开版分析报告,全部内容我代表TON基金会官方表示不具备投资建议。如果你对TON公链生态项目或者工作感兴趣,欢迎来和我本人联系:[email protected]

reference:

https://twitter.com/thecryptoskanda/status/1725276441812832617

https://twitter.com/cheng_shutong/status/1726427906237399333

https://tonano.io/

https://gram20.com/

tonot.io

https://twitter.com/fairton_xyz

https://twitter.com/ton_square

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