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2023 年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

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撰文:Day,白话区块链

 

伴随着新一轮牛市比特币叙事成为主线,熊市一直被看好的以太坊生态逐渐势弱,加上 Solana 的强势爆发,加密行业似乎以「新公链崛起的叙事」迎来了 2024 年的开端。

虽然以太坊价格在过去一年翻倍,但依然被很多人喷,甚至开始 FUD Vitalik 决策层出现重大问题,出现这种现象的原因主要在于大家对 ETH 期望过高(起码跑赢大饼),另外也与 SOL 的表现过于亮眼也有关系,今天我们来盘点下过去一年,以太坊生态在今年发生了哪些新变化。(FUD:Fear, Uncertainty, Doubt,恐惧、犹豫和怀疑的缩写,指人们散播的负面感受而引起投资者的恐慌。)

 

01 以太坊进入彻底进入通缩

 

年初至今,以太坊数量由 1.205 亿减少至目前的 1.201 亿枚,一年总共销毁 34 万枚,价值 7.5 亿美金。随着牛市到来,销毁量必然会大幅增加。

以太坊总供应量变化,来源:ultrasound.money

 

02 LSD 赛道爆发

 

自 2022 年 9 月以太坊完成合并后,经过几个月的发展成为 23 年一季度热点,作为熊市末端,稳定的 4% 左右年化收益理财吸引着大量资金的加入,Lido,RPL、SSV 等 LSD 项目迎来一波爆发,以太坊质押率不断上升,截止 23 年 1 月 3 日,质押量达 2880 万枚。

以太坊质押量变化,来源:dune.com

随着质押资金体量的不断扩大以及上海升级的临近,少部分项目方开始瞄准这部分资金,并推出自己的 DeFi 产品,通过层层套娃的方式,提高质押资金利用率,出现财富效应后,更多的机构和资金开始涌入,布局相关赛道,从而衍生出 LSDFi 相关赛道,逐渐完善 LSD 相关基础设施。

有好的一方面,就有让人不满意地方,随着质押率的提升,Lido 占据以太坊质押市场份额将超过 1/3,质押赛道过于中心化,市场开始担心 LIdo 的成长是否威胁以太坊主网共识安全。各种有关 Lido 中心化是否存在危害,众说纷纭。

12 月 28 日,Vitalik 提到的 DVT(分布式验证者技术)技术,从质押中心化,验证去中心化的角度来解决相关问题,而在 2023 年 11 月 28 日,Lido DAO 已开始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的 DVT 技术。

质押赛道各项目市场份额,来源:dune.com

随着牛市的到来,加上以太坊的涨幅,以太坊质押赛道成为千亿市场规模几乎可以说是板上钉钉的一件事,再加上随着行业的发展,稳定理财也将逐渐成为一部分人的刚需,相关赛道发展以及创新值得期待。

 

03 Layer2 百花齐放

 

Layer2 已经发展成为以太坊的重要组成部分。各个 Layer2 在各方面都有不同进展,可以说每条链都有自己的特色,我们来简单回顾下。

Layer2 TVL 前十排名,来源:L2 Beat

  • Optimism

随着 2022 年熊市底部的建立,2023 年初,Optimism 价格迎来一波爆发,虽然生态方各方面明显要弱于 Arbitrum,但项目却找到了一条不同的路,靠着模块化 + 一键发链技术 OP Stack 与多家项目合作,包括 BASE,opBNB、Manta Network、DeBank 等多家知名项目方选择使用 OP Stack 技术。近期,因为坎昆升级的具体时间确认,使得 Optimism 等二层再次被大家所关注。

  • Arbitrum

去年一季度,伴随着 Arbitrum 的 Token 发行,Arbitrum 生态迎来了大爆发,甚至被人称为「Arbitrum Summer」,代表项目有 GMX、MAGIC,RDNT,GNS、AIDOGE 等,其中多数已上线 BN。

但 Optimism 和 Arbitrum 这类「机构 Token」有同样的问题,那就是高市值低流通,近一年来,看着两个 Layer2 流通市值蹭蹭往上蹿,但 Token 价格可以说是纹丝不动,彻底沦为机构「提款机」,可以说项目各方面都很好,但只给散户喝口汤。

  • zkSync&StarkNet 

zkSync 和 StarkNet 可谓是业内 PUA 双雄,靠着收手续费收到手软,羊毛党彻底被反撸,尤其是 StarkNet ,项目方各种骚操作不断,社区与项目方已经形同水火,羊毛党恨的牙痒痒,而 zkSync 则坚持 pua 到底,甚至传出 2025 发 Token。不过 ZK 进展普遍较慢,2023 年没有什么值得拿出来说的事。

  • Base 

Base 靠着生态的财富效应短期吸引了不少资金量进入,借着几波流量顺势崛起,不过生态项目大多都不长久。8 月初 Base 主网上线临近,链上出现千倍 meme Token Bald,2 天市值突破一亿美金,巨大的财富效应 FOMO 用户入场,可惜最后项目 rug 收场,但进入的资金却沉淀了下来。

随后没多久,社交赛道项目 Friend Tech 的庞氏玩法加 Paradigm 机构加持下 Airdrop 预期使其成为熊市为数不多的现象级产品,又给 Base 链带来数十万用户,彻底奠定了 Base 链在 Layer2 中的地位,不过目前 Friend Tech 却处于凉凉状态。

  • Blast

11 月 21 日上线,靠着 blur 自身流量和 Airdrop 预期的庞氏玩法,虽然中途闹出钱包管理中心化的问题,但依然不妨碍其在上线两月左右,自身 TVL 突破 10 亿美金,目前已成为业内大资金用户稳定理财的又一去处。

  • Manta Pacific

近期不到三周时间,TVL 从 3000 万暴涨到 6.5 亿,与 Blast 相同的理财方式,通过 New Paradigm 活动吸引资金质押来获取 Airdrop,卖点为质押周期比 Blast 短,资金利用率高。

  • Metis

近期坎昆升级临近,Metis 异军突起,短期内市场表现亮眼,TVL 也在短期内提升到前三,由于多数 Layer2 存在 Sequencer ( 排序器)过于中心化的问题,而 Metis 做的正是去中心化 Sequencer 方案。至于背后到底是技术推动还是资本推动,见仁见智。

  • ZKFair

通过 Gas fee Airdrop 的形式,将 100% Token Airdrop 给所有社区用户的方式,短期吸引用户参与, Gas fee Airdrop 活动开启后,不到一周时间,链上消耗 gas 费超过 6000 万 USDC,活跃地址数超 20 万,TVL 超 1.2 亿,近期活动结束有所回落,主打公平分发,可以说对于持续受 zkSync 和 StarkNet PUA 的用户来说,非常良心,至于后续发展如何,可以持续关注。

可以看出,二层的发展是各家利用各家优势,随着行情变好,崛起速度也越来越快,越来越简单粗暴,很多不再像之前那样需要几个月甚至几年来慢慢积累,而是通过一系列刺激,短时间爆发来占领市场,至于能否长期持续,还有待观察。

 

04 Dex Bot 异军突起

 

可以说,在 BRC20 铭文没有起来之前,几乎 90% 以上的土狗发行都是在以太坊上,每天会有几十上百个新项目的产生,而一部分玩家每天便盯着链上动态,期望能获得超出预期的收益。随着玩家的增加,好的工具对于投资者来说是如虎添翼,Dex Bot 便是在这种环境下产生的。

5 月中旬,Unibot 项目成立,在短短 2 个多月时间内成为现象级产品,在熊市环境下盈利上千万美金,导致整个赛道和相关概念被热炒。但是在 9 月 Banana Gun 的上线后,由于其更好的操作体验,使得 Unibot 市场份额被压缩。而近期由于风头被比特币和 SOL 盖过,导致以太坊链上交易量直线下降,Dex Bot 需求自然也在降低,不过作为今年跑出来的新叙事,值得持续关注。

Dex BOT 交易市场份额,来源:dune.com

 

04 以太坊铭文 & meme

 

以太坊铭文协议 Ethscriptions 的出现可以说完全是复刻了比特币 Ordinals 协议协议,而且从提出开始,便一直饱受大家排斥,主流观点认为是开历史倒车,但架不住这波比特币生态爆发,加上其他原因,顺带将其也给带了起来。

目前整个以太坊铭文赛道,除了 ETHs 外,没有其他亮眼的存在,虽说有一些微创新以及符文 +NFT 的出现,但大多都是短期炒作,FOMO 一波然后一地鸡毛。另外,新公链的铭文铸造热也是,打的时候热闹,测试了各条公链的性能,但最终大多都是短期的繁荣,只要敢接盘,都是被埋状态,无一例外。至于相关赛道后续能否有新叙事、新东西跑出来,需要持续关注。( 注:FOMO:Fear Of Missing Out,惧怕错失机会)

Meme 作为上一轮的主流叙事之一,跑出来了 doge,shib 等多个现象级项目,而在这一轮中,PEPE 的出现,可以说进一步刺激刺激了以太坊链上活跃度。2023 年年中,用户开始 FUD 机构 Token,项目上线仅仅是为了倾销他们的筹码,散户永远处于最后一棒。

而 Meme 币刚好解决了这部分痛点,相对来说,公平分发,社区驱动,没有门槛,任何人都可以参与,后爆火的 BRC20 与此也不无关系。虽然很多项目属于流星般短期热度极高,热度过了便没有然后了,真正跑出来的极少,但确实离散户最近的一个赛道。

 

05 其他

 

除了以上这些,其余赛道表现平平。

DeFi 赛道,以 Maker 为代表的 RWA 开始向外扩张,但反响平平,以 Uniswap 为代表的老牌DeFi开始向内扩张,进行一些技术上的微创新,以及推出全链扩张计划,期望进一步占领更多市场份额;

链游赛道,属于彻底熄火状态,虽然其他链有一些链游推出,以及全链游戏也有一定的推动,但没有彻底引爆市场的爆款出现;

NFT 赛道,Yuga Labs 虽然在游戏方面做了一定努力,但反响平平,自身 nft 在这一年中也没有多大进展,Azuki 六月底筹集 2 万枚以太坊,但最终给出的产品却直接复制红豆,抽走 NFT 市场本就不多的流动性,红豆系列也迎来一波下挫。关于 NFT 交易市场方面,OpenSea 由之前的百亿估值,直接缩减至 14 亿,甚至更少,机构亏损 90% 以上。Blur 也在不断蚕食 OpenSea 市场份额。以太坊上项目已经占领市场份额,可以说,目前处于一片红海,市场竞争激烈,想做出点成绩千难万难,但比特币却恰好相反,可以直接照抄以太坊,完全是一片未开发的处女地。

 

06 小结

 

以上便是个人关注到的关于以太坊今年的一些新的创新,其中像账户抽象,AI 等概念,虽然也在建设,但没出现现象级产品,便没有一一列出。

另一方面,由于最近以太坊表现不佳,很多人开始 FUD,认为原因在于 Vitalik 在以太坊发展的决策层出现重大问题,税收权限的下放会导致 Layer2 诸侯割据,以太坊价值捕获减弱,关于这种言论,大家意见不统一。

最后,关于以太坊接下来值得期待的事情:一个便是坎昆升级,利好二层;另一个便是比特币 ETF 通过后的以太坊 ETF 申请通过。

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