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DeFi 之道丨万字长文分析 Solana 会否迎来其辉煌 Summer?

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写在前面:

海外泛金融科技社区 Not Boring 主理人 Packy McCormick 以 2 万字长文从技术原理、背景故事、生态发展案例等方面给 Solana 协议进行了 360 全方位扫描,指出 Solana 以极快的发展速度在 SBF 与 A16Z 的加持下获得了作为以太坊竞争者的“正统性”地位。最后他辩证地分析 Solana 是否会走向成功,与以太坊一起共同为去中心化网络带来更多活动与价值(Solana 走牛还是走熊的条件分析)。

或许,我们应该学习作者的态度,不要成为某一个区块链的“神教信仰者”,而是充分考虑技术实现可能性、社区认可度、资本及其他力量的加持等因素,在参与加密社区活动时,多一份客观理性。
以下是节选编译,内容有所删减。如希望深入探究 Solana 是如何工作、其采用的共识机制等问题,请阅读原文:

https://www.notboring.co/p/solana-summer

当我最初计划写这篇文章时,是为了让你了解一个不太知名的区块链,它正处于爆发的边缘。但在加密货币领域,你一眨眼,一切都变了。Solana 现在是一个真正的竞争者,它值得我们进行非常深入的研究,以解释为什么会走到现在和下一步是什么。本文将介绍:

  • 2 大核心问题

  • Solana 的故事

  • Solana 的运转轨道:人的力量

  • 生态系统

  • 案例研究 :Star Atlas, Saber, Audius

  • Solana 的价值是如何累积的

  • Solana 的牛市案例

  • Solana 的熊市案例

  • Solana 之夏

归根结底,Solana 的成功或失败归结于两个问题 …

1

核心问题

当我们接触到复杂的新技术、学习新事物时,可以通过 2 个提问来简化问题:

1. Solana 能否说服开发者在 Solana 上进行构建?

2. 这些开发者能吸引用户使用他们的产品吗?

Solana 网页:强大的开发者;对每个人而言都很快

短期内,存在投机、噪音和区块链部落主义,还有关于去中心化、可扩展性和速度之间的权衡的争论。但从长远来看,一切都要归结到能否吸引到开发者,而开发者能否吸引到客户。Anatoly 多次表示,随着技术的建立和运行,下一阶段是要 ” 吸引下一个亿万用户 “。

如果按照“控制了私钥才算真正参与了加密货币”这点来算,目前只有几百万加密用户。对于加密货币和 Solana 来说,现在还很早。即使是 Solana 的想法也只有四年的历史。

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Solana 的故事

在一档节目中,Solana 联合创始人 Anatoly 说 ” 我狂躁了一个星期。” 他意识到自己有可能构建一个时间之箭的时刻。

Anatoly 是一名铁杆工程师,他在高通公司工作了 13 年,最后的职位是高级工程师经理。2016 年他离开高通,去了为企业建立优化 IT 基础设施的 Mesosphere 工作,并于 2017 年加入 Dropbox,再次致力于使分布式系统更快、更有效。

因此,当加密货币在 2017 年开始起飞,造就百万富翁并造成网络拥堵时,Anatoly 做好了充分的准备。10 月,他狂热地认知到:区块链与通信网络存在同样的问题,它们可能有相同的解决方案。

我喝了两杯咖啡和一杯啤酒,一直到凌晨 4 点。我有了这个尤里卡时刻,这个谜题类似于使用相同的 SHA-256 抗原像哈希函数的工作量证明,而不是在这种大规模并行中运行它,用尽可能多的电力来尽快找到这个答案,你实际上在让那个东西变得缓慢,递归,并迫使它在计算机上的一个单核单线程上运行,你可以强迫它证明它需要一定的时间,在你做一个动作之前有一个强制延迟。我知道,我有这个时间之箭。

这个时间之箭在理论上很吸引人,在实践中也很重要。它代表了一种在互不信任的计算机之间保持时间的方法。Solana 的网站‌解释说。” 可靠的时钟使网络同步变得非常简单。当同步简单时,生成的网络可以很快,只受网络带宽的限制。”

在 Dropbox 工作仅 5 个月,Anatoly 就辞职去构建他的区块链。到 2017 年 11 月,他撰写并发布了 Solana 白皮书‌,”Solana:高性能区块链的新架构 “。然后他开始筹集资金。

当时很难判断他会不会成功。风险投资人说 “Dfinity、Polkadot、Tezos 和 Cosmos,这些都有很多的炒作和很多的资金。” 一些加密货币基金看到了愿景并作出承诺,但遇到了加密货币市场的崩溃。Solana 的所有潜在支持者都退出了。

幸运的是,从与他交谈和十几个小时的采访中可以看出,Anatoly 并不受金钱的驱使,他只是想在技术上可行的外部限制上建造很酷的东西。当其他区块链上线时,Anatoly 和团队才刚建立。

Solana 的首席运营官 Raj Gokal 于 2017 年 12 月从健康技术领域加入。2018 年初,Anatoly 请来了两位高通的前同事,Greg Fitzgerald 和 Stephen Akridge,开始将论文变成产品。Anatoly 开始使用 C 语言编程,但 Greg 说服他转移到 Rust 语言上。2 月,Greg 开始制作开源版本的原型,并在月底发布了第一个版本。Stephen 指出,他们可以通过在 GPU 上处理签名验证来提高吞吐量。几位联合创始人以 “Loom ” 的命名团队,但很快就换了名字,以避免与另一个基于以太坊的项目 Loom Network 混淆。

3 月,他们将公司命名为 Solana,因为 Solana 海滩是 Anatoly、Greg 和 Stephen 在圣地亚哥为高通工作时一起冲浪的地方。

来源:纽约时报

2019 年《纽约时报》关于 Solana 海滩的一篇报道‌称它是一个 ” 令人向往的郊区 “,并问道:” 但你能买得起吗?” 在这里作一个延伸,Solana 的几位创始人有巨大的区块链抱负,但没有钱。他们能撑得起得起这样的抱负吗?

2018 年 4 月,Solana 找到了它的第一个支持者。Abstract Ventures 的 Ramtin Naimi、Chris McCann 和 500 Startups 的 Edith Yeung (Chris 和 Edith 现在已经合作成立了 Race Capital)参与了该公司的种子轮。

当我问 McCann 为什么投资时,他说他在 Greylock 工作时就认识 Anatoly,当时 Anatoly 是 Greylock 基础设施工程社区的活跃成员,他 ” 令人印象深刻 “。

早在 2018 年,人们抱怨 CryptoKitties 堵塞了网络,Anatoly 说,’ 我想我可以设计一个修复方案,这很容易 ‘。很多人都在构建 L1,它们是以太坊的分叉。Anatoly 发明了全新的技术来解决这个问题。

这种早期的信心得到了回报,现在看起来已经是有史以来最好的风险投资之一了。(Race 对 FTX 的 2019 年种子轮投资‌,现在估值 180 亿美元)。根据 Binance Research 的报告‌,Solana 通过以每个代币 0.04 美元的价格出售其 16.23% 的代币筹集了 317 万美元。

资料来源:币安研究

根据我的计算,投资的那 317 万美元现在价值 58 亿美元。在三年多一点的时间里,回报达 1838 倍,内部收益率 820%,闻所未闻。

在过去的三年中,根据 Binance Research 的追踪‌,Solana 进行了五次代币销售,除了今年六月宣布的由 a16z 和 Polychain‌主导的 314,159,265 美元的代币销售之外。

虽然 a16z/Polychain 这一轮的价格没有公开,但它很可能以长时间锁仓赢得很大折扣。投资者,包括社区(通过 Coinlist)和验证者都做得很好,令人难以置信。

Solana 在哪些方面成功了,而其他链却失败了?

首先,Solana 与其他链的区别是速度和吞吐量。不仅在区块链本身,而且在团队建设和交付产品的节奏上。Noah Jessop 指出 ” 我认为他们只是抓住了重点,让平台比别人更快。”Solana 没有什么高大上的东西。他们的目标是建立最快的网络,雇佣了一群灰头土脸的工程师,然后就开始建设,更快地交付了更好的产品。

3

Solana 的运转轨道:人的力量

技术上实现高吞吐量和低成本的是关键的第一步,但对整个加密领域而言,采用才是重点。加密资深人士和 Launch Code Capital 的投资者 Bill Swo 对 Solana 的看法是:”Solana 是可能成为主流链的选手之一,因为它本身在建立的东西(技术)和它背后的名字(人)。” Solana 需要强大的信徒来达到逃逸的速度。

在 Solana 的早期,Anatoly 从一开始就有一个巨大的愿景:在链上完全重建纽约证券交易所或纳斯达克。McCann 解释说,” 不仅仅是交易或订单簿匹配,而是整套体系,从数据到执行 “。

2020 年 7 月,Solana 迎来了第一个重大转折点:加密货币交易平台 FTX 宣布,它将在 Solana 的基础上建立其 DEX,Serum。

具体是什么样的 DEX 并不重要,重要的是谁在背后支持它。DEX 有很多,但 Sam Bankman-Fried 只有一个。

资料来源:The Generalist

SBF 是一个交易员的背景,他的职业生涯的早期是在量化巨头 Jane Street 度过的。他在 Alameda Research (他的量化交易公司)和 FTX (他的中心化加密货币交易所)建立的团队,里面都是金融从业者:量化师、工程师、高频交易员。他们不关心中心化 / 去中心化的争论,而更关心 ” 能做到大规模的确认吗?”

Anatoly 描述了 Solana 在主网上线之前(2019 年)第一次与 SBF 接触的场面:

在我们启动前九个月,我们与 FTX 进行了简短的交谈,我们说,嘿,你们正在建造很酷的产品,你们有一个新兴的交易所。如果我们在 Solana 上做期权或一些有趣的事情会怎么样?他们说,’ 它是可行的吗?我们没有足够的时间做这个,我们明天就得交付。

不过,Solana 一上线,Anatoly 又找回了 SBF。他带来了一个演示:Break‌,” 交易一开始,屏幕上非常清楚地显示整个过程。你能看到它们都被确认了,这些是智能合约交易,你可以去看看代码。”

我向一个 Break 账户发送了 0.2SOL (你需要 SOL,因为这些都是真实的交易),并自己试了一下,这很疯狂。

黑方块代表我通过敲空格键进行的交易。当变成绿色时,它们就被确认了。在 15 秒内,我通过 Solana 发送了 80 笔真实交易。

Break Solana

当到达结果页面时,80 个交易都在平均 4.02 秒内被处理。该页面指出,我只用了 Solana 的 0.011% 的容量,而同样的负载会吃掉以太坊三分之一的容量,比比特币的容量多 15%。

SBF 对此印象深刻,他把 break 展示给他的工程团队。FTX 团队深表赞赏,正如 Anatoly 所说,” 如果你能真正拥有一个足够快的系统来做全样式的中央限价订单簿,那么 DeFi 有可能获得全世界金融 50% 的份额,也可能是 25%”。FTX 团队意识到 Solana 有潜力实现这一目标,并决定在其上建立 Serum。

SBF 的决定就像是加冕仪式,向世界宣布:”Solana 是性能最强的区块链 “。宣布的前一天,即 2020 年 7 月 26 日,SOL 的交易价格为 1.77。到 8 月 30 日,它达到了 4.78 美元的峰值,一个月内增长了 170%。

更重要的是,SBF 的加持和参与有助于吸引其他开发者。2020 年 11 月,Solana 举办了第一次黑客马拉松,有超过 1000 名开发者注册,创建了 60 个项目。

当我与 Saber (Solana 上增长最快的 DeFi 项目)的联合创始人 Dylan 和 Ian Macalinao 谈论他们为什么选择 Solana 时,他们说在第一次黑客马拉松时首先关注了 Solana,他们的另一位联合创始人称 ” 关注 SBF 有一段时间了,当时正在使用 FTX。我们看到 Solana 是一个很好的交易系统链,当时使用它的人都是交易员。”

没有其他区块链能满足他们想要做的东西,但在当时,Solana 正在 ” 经历成长的痛苦。文档很差,仍然需要编写一些样板代码 ” 所以他们决定暂缓建立 Saber。

再次,SBF 宇宙通过了。今年年初,Alameda Research 的开发人员 Armani Ferrante 发布了 Anchor,这是一个开源的 “Solana 的 Sealevel 运行时框架,提供几个方便的开发者工具 “。根据 Dylan 和 Ian 的说法,Anchor ” 把你在 Solana 上需要编写的代码减少了 90%”。Solana 使用 Rust 编程语言,但 Anchor 使之更像是使用 Solidity 语言,Solidity 是以太坊上最流行的语言。

Source:Anchor GitHub

2 月,Solana 举行了第二次黑客马拉松,即 Solana x Serum DeFi 黑客马拉松‌,注册人数是第一次的 3 倍(3000 人),提交的项目是第一次的近 2 倍(100 个)。4 月,Saber 团队重新访问了 Solana,并选择在那里进行建设,因为那里的生态系统、开发者工具和支持都已经起飞了。到了 5 月,当 Solana 举行其第三次黑客马拉松即 Solana Season‌时,开发者的兴趣已经爆发了。

Source:BitDealer

Solana 收到了超过 13000 份注册和 350 份产品提交,短短三个月内分别增加了 425% 和 350%。该活动的发言人和评委都是来自加密领域的名人,这标志着行业越来越认可 Solana 是一个真正的竞争者。

Solana Season 的发言者与评委

如果说 SBF 帮助 Solana 建立了早期势头,a16z 则帮助巩固了其正统性。6 月,在 Solana Season 结束两天后,该公司宣布 a16z 和 Polychain capital 牵头进行 3.14159 亿美元的代币销售。Launch Code Capital 的 Swo 说,即使在对 VC 持怀疑态度的加密货币社区中,”a16z 在早期帮助建立系统方面也具有可信度 “,并表示 a16z 的参与使他对 Solana 的持久发展更有信心。

当你已经拥有一个公开交易的代币且市值超过 100 亿美元时,从 VC 那里筹集资金似乎有悖常理,但从 a16z、Polychain、Alameda 和该领域其他知名公司那里筹集资金,本质上是营销,就像传统的初创公司从顶级 VC 那里筹集资金以帮助吸引人才、合作伙伴和客户一样。

” 这既关乎人,也关乎技术 ” Swo 说,” 代币只是一种扩大网络效应的方式。” 一旦网络效应开始转起来,区块链就有了自己的生命,大咖和卓越的技术会吸引投资者和开发者,而开发者又会吸引用户和更多的开发者等。

SBF 和 a16z 给出了关键的信任票,并作为催化剂帮助 Solana 从拥挤的人群中脱颖而出,但区块链的长期成功将回到这两个问题上。

  1. 他们能吸引开发者吗?

  2. 这些开发者能吸引用户吗?

目前看起来不错,势头正在形成。

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Solana 生态系统

Solana 战略负责人 Ben Sparango 的工作就是要建立一个开发者的生态系统,确保在 Solana 上的开发者拥有所需的工具和资源。

  • Saber 联合创始人称,Solana 独特之处在于,他们擅长帮助新公司成长,提供的服务包括:

  • 智能合约审计。Solana Labs 培训并协助第三方审计师对项目进行审计,大多数其他区块链上的项目需要自己支付第三方审计。

  • Solana 程序库‌。Solana 维护着类似于一个开源库的东西,项目可以围绕其构建前端和业务来运行,包括质押池、治理协议、代币项目、域名服务(像以太坊的 ENS)和代币交易项目(Saber 建立在其上)。

  • Solana 资本。Solana 对建立在其协议上的项目进行投资,Solana Labs 团队把这些项目介绍给其他投资者和可能有提供帮助的人。

与其他区块链团队相比,Anatoly、Raj 和 Solana Labs 团队更直接地参与推动生态系统的发展,这感觉有点不太去中心化,但效果很好。

根据 Solanians‌的统计,这是 Solana 生态系统在 3 月份的样子

Source: Solanians

当时,有 78 个项目被列出,附带三个 ” 即将上线 “。

这是 Solana 生态系统在四个月后,即 7 月份的样子

Source: Solanians

Solanians 列出了 181 个项目,比 3 月份增长了 130%。Solana 网站‌列出的项目甚至更多,302 个,横跨 19 个类别。

一切还在继续发展中,该图表甚至不包括 8 月推出的 Degenerate Ape Academy。

Solana 让人惊讶的变化是使用案例的广泛性。虽然 Solana 最出名的是去中心化金融(DeFi),但其他类别中也出现了巨大的增长,最明显的是应用和游戏 /NFTs。

为了了解正在建造的东西,让我们深入了解三个更有前途的项目。

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案例研究:Saber‌

在看到 Solana 生态系统迅速成熟后,Macalinaos 在 4 月决定在 Solana 上建立 Saber。Saber 是一个跨链交易所,它可以促进 Solana 和其他区块链之间的资产转移。通过将具有类似价值的资产配对,如来自不同区块链的稳定币或封装的 BTC,Saber:

  • 最大限度地减少交易滑点

  • 消除流动性提供者的无常损失

于 Saber 建立在 Solana 现有的 Token Swap Program 上,他们在不到三个月的时间里就在主网上线了(6 月 1 日)。

目前,Saber 已经有 6.21 亿美元的总价值锁定(TVL),在所有 Solana 项目中排名第三,包括 Solana 本身。

Source:SolanaProject

根据 DeFiLama 的数据,Saber 已经在所有区块链上的所有 DeFi 协议中按 TVL 排名第 40 位。绝大多数领先的 DeFi 项目都在以太坊上,以太坊的总 TVL 为 1150 亿美元,而 Solana 为 24.6 亿美元(不包括 Solana 质押)。

Saber 在短短一周内 TVL 从 2 亿美元的增长到 6 亿美元,增长了 3 倍。

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案例研究:Star Atlas‌

Axie Infinity 这款玩赚游戏每天的收入达到 1000 万美元。Axie 建立在以太坊侧链 Ronin 上。

Solana 也有自己的火热玩赚游戏 Star Atlas。在一次播客谈话‌中,Star Atlas 创始人兼首席执行官 Michael Wagner 称,Star Atlas 将是一个以太空为主题的大型多人线上元宇宙,是区块链上第一批 AAA 游戏体验之一。他希望能吸引主流观众,所有观众都需要持有基于 Solana 的 ATLAS 或 POLIS 代币才能玩。

除了仅仅是游戏,Star Atlas 还在为玩家创造财务激励。” 游戏中的每一项资产都应该是 NFT,从船只到船员到组件到虚拟土地到这些土地的结构,所有的东西都是如此。” 这将意味着,玩家可以在游戏中使用代币,也可以在开放的交易所将他们的资产兑换成其他加密货币或法定货币。

Star Atlas 在 FTX、Raydium 和 Appllo-X 上启动公开代币销售。

Source: Star Atlas Discord

两种代币已开始销售。

  • ATLAS:游戏中的交易货币,用于支付运营费用、购买消耗品、修理、补充燃料或升级船只。ATLAS 是大多数人通过玩游戏赚取的收入。

  • POLIS:在 Star Atlas DAO 和游戏中使用的治理代币。在游戏中,POLIS 将被用于策略和政治统治的目的,比如在政治上控制某些区域的空间,设置税收、费用和规则。在游戏外,POLIS 就像 DAO 治理令牌,持有者能够决定长期通胀和下一步应该开发哪些空间区域等。

短期而言,Star Atlas 的代币发行将引起人们对 Solana 上正在建设的项目的多样性和质量的关注,并可能推动对代币的需求,以购买 ATLAS 和 POLIS。长期而言,Star Atlas 希望创建自己的 Metaverse,拥有一个持久的环境和运作良好的游戏经济。一个经济体需要快速、低成本的交易才能平稳运行。

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案例研究:Audius‌

Audius 就像 web3 版的 Soundcloud,艺术家直接上传的新曲目、混音和现场表演。它在 EDM 领域获得了特殊的地位,许多世界顶级电子艺术家都在使用这个平台。我以前写过关于 Audius 的文章:

Audius 是 web3 音乐流媒体平台,建立在以太坊和 Solana 之上。它在以太坊上发行和管理 $AUDIO 代币,但像 upvotes (投赞成票)和 like (点赞)这些对标 Web2 功能的东西是在可以实现高速和低成本的 Solana 上运行。

Audius 一直在努力。7 月,它的月度活跃用户(MAUs)超过了 500 万,3 月时才 300 万。就在上周,Audius 宣布与 TikTok 合作,艺术家可以上传他们的歌曲用于 TikTok 视频,并将流量带回 Audius。

Source: CoinMarketCap

这使得 $AUDIO 代币的价格飙升,从 1.61 美元到 3.8 美元的峰值。它的市值目前超过 10 亿美元。

所有这些活动——从 Audius 和 Saber 这样的项目,到 DEXes Serum 和 Raydium 的交易量增加,再到 Degenerate Ape Academy 和 Star Atlas 这样的时代精神捕捉者,都使得 Solana 上活动的增加。

Source: Solana Beach

自 2020 年 3 月推出其主网以来,Solana 上已经有 249 亿笔交易。

自 2015 年以来,以太坊的整个历史上有 12.55 亿笔交易,自 2009 年以来,比特币的整个历史上有 6.646 亿笔交易。Solana 在其较短的生命周期中处理了数倍于比特币和以太坊的交易量。但如前所述,Solana 收取的交易费用微乎其微,Solana 的价值是如何累积的?

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Solana 的价值是如何累积的

SO 的价值累积与 ETH 类似:

  • 价值存储:SOL 被锁定起来作为 DeFi 交易的抵押品,例如,你可以拿出 SOL 来担保贷款或为 DEX 提供流动性。

  • 可消耗的资产:交易费用虽然很低,但用户仍然是消耗了 SOL,这些费用给到了 stakers。

  • 资本性资产:SOL 在几个方面充当了资本资产,拥有 SOL 就像拥有 Solana 公司的股权一样,一旦质押,SOL 就赋予其所有者以验证者身份为网络工作的权利(或将他们的份额委托给验证者并分享奖励),并有权收取网络产生的费用。

与 ETH 的价值主要来自于 gas 费用不同,考虑 SOL 如何产生价值要复杂一些。有两种主要方式使 SOL 变得更有价值:Staking 和 MEV。

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Staking

staking 是一个既简单又复杂的问题。

对于一个普通用户来说,staking 很简单。如果你拥有 SOL,你可以通过像 Phantom 这样的钱包把它们质押给其中一个验证者。验证者通过小额交易费,更多是通胀来赚取保障网络的钱。Solana 铸造代币(最高 5.042 亿 SOL 上限)作为对验证者的奖励。他们拥有的越份额多, ” 领导 ” 的次数就越多,收入也越多。为了吸引更多的 staking,验证者向权益持有者提供收益,例如,我将 SOL 投给 Chorus One,以换取 8% 的收益。

staking 是如何使 SOL 更有价值的,这就像 3D 象棋那么复杂。

有一种观点认为,对于 PoS 网络,建立在链上的价值需要小于网络中的 staking 价值,否则验证者会攻击网络以获取建立在上面的价值,因为这样做是划算的。从理论上讲,staking 的量越大,网络就越安全,因为这样验证者作恶可能性越小。

那么,网络中的每个人受到激励,确保 staking 的价值高于建立在 SOLANA 上的应用程序的价值。如果你在 Solana 上建立你的业务,唯一能确保你的业务保持安全的是 SOL 的价格很高。这些项目可以通过购买和质押更多的 SOL 来支付安全费用。如果项目有一个带国库的 DAO,就像 Audius,或者 Saber 和 Star Atlas 的计划那样,DAO 可能会说:” 看起来 DAO 的价值将超过我们抵押的代币的价值,所以我们应该投入国库的 10% 来购买和质押更多代币。”

随着更多有价值的项目被建立在 SOLANA 之上,质押的 SOL 的价值也需要相应的上升。虽然这在理论上是正确的,但只在某一个范围内生效。大多数验证者不会有恶意的行为。重要的是,这个想法为 SOL 生态系统中的每个人提供了一个谢林点‌(加密货币人喜欢谢林点)。

要达到这个点很简单:吸引更多的开发者,吸引更多的用户,每个人都同意 staking 的价值将需要相应增加。

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MEV

SOL 持有人和市场参与者获得累积价值的另一种可能方式是 MEV。

矿工可提取价值(MEV)是指矿工通过设置区块内的交易顺序为自己创造价值的能力。一个典型的区块链的工作方式是,用户提交交易,这些交易进入一个 “mempool”,矿工从中选择交易,以包含在下一个区块中,矿工可以在区块中随意排序,通常是基于 gas 价格进行排序。以太坊上的 gas 分为基本费用+小费,需要先验证其交易的人要支付更高的小费,以便在区块内向上移动。

Source:ChainLink

矿工可以以这样的方式进行排序,让自己提前进行交易或以其他方式提取价值,而第三方机器人也可以通过使用交易费来获取 MEV。对用户来说,最终可能导致更高的交易成本或更大的滑点(如果机器人在你的交易前抢跑了,价格就会上升)。

如果你一直有关注,就会意识到,由于 POH 共识机制,Solana 上的 MEV 风险为零。每笔交易都有自己的时间戳,所以验证者不能任意地重新排序。

但这并不意味着 MEV 不会在 Solana 上发生,只是用户可能会因此得到补偿。Anatoly 这样描述可能发生在我们身上的情况:

MEV 意味着验证者有一些他们计算过“如果接受你指令就能获利”的信息。如果你提交的信息对某人足够有用,他们会付钱给你让你接受订单。这是在微观层面上的订单流支付(PFOF),但是是在一个公平和公开的市场上。它使高频交易(HFT)的价差成为商品。

换句话说,与其让高频交易公司控制超快速、昂贵的计算机,通过抢先交易来获取少量的价值(这种情况在如今的市场正在发生,并使得普通交易者付出少量的金钱),不如让受益各方给提交交易的人补偿,因为受益的各方是因提交交易的人透露的信息而受惠的。这是 web3 的玩法:砍掉中间方,让每一方获得更多价值。

MEV 和 staking 是 SOLANA 特有的使价值累积到 SOL 持有人身上的两种方式,但说到底,真正的、可持续的价值将由供应和需求产生。

随着新项目在 Solana 上的建立,更多的人需要购买更多的 SOL 来使用它们。由于越来越多的 SOL 代币将被质押和锁定在 DeFi 协议中,这种不断增长的需求,SOL 代币的供应量就会减少。更多的需求,更少的代币,可能意味着更高的价格。

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Solana 的牛市情况

Solana 的厉害之处在于,随着更多开发者在 Solana 上构建并吸引更多用户加入网络,它将使 web3 比预期更快地变得更大。更快、更便宜、更顺畅的交易将为加密货币带来下一个 10 亿用户,他们将需要购买 SOL 和基于 SOL 的代币才能参与其中。

在研究这篇文章之前,我认为牛市的情况是 Solana 将拥有越来越多的执行层,以实现 DeFi 的大规模增长。这本身就是一个巨大的机会,金融服务业占世界经济的 20-25%,而加密货币在抢夺市场份额方面还处于起步阶段。

在 Solana 之前,还没有一个区块链能够处理接近于传统金融市场的交易量。Bill Swo 认为,” 像 Solana 这样的东西为连接现实生活中的资产、产品和真正的价值创造打开了潜力 “。他认为,在下一个 4 年周期我们将重新考虑把所有东西放在区块链上,像 Solana 这样更好的技术使这样的想法变得可行。” 低 TPS 是限制机构采用的一个因素 ” 他说 ” 但 50k TPS 或更高的 TPS 对机构很有吸引力,他们可以从去中心化平台中受益,享受到中心供应商所能提供的速度。”

事实上,从传统金融中争夺份额是 Anatoly 的目标之一。他告诉我,” 我们应该与纽约证券交易所竞争。我不知道它将是全球金融的一半还是 5%,但现在在全球范围内实行是可能的,而且值得去做。” 那会是什么样子呢?

作为全球金融市场哪怕只是 5% 的执行层,对于 Solana 上的开发者来说,这是一个难以想象的巨大机会。

更大的机会已经出现了,Solana 将能够容纳下比金融更广泛的 web3 活动,更快地扩大 web3 的影响。无论是交易、NFT 购买,还是 Audius 上的 ” 转帖 “,几乎不需要任何成本,就能立即确认交易。Serum、Saber、Audius、Star Atlas 和其他数百个项目将成为案例研究,吸引更多的开发者,不一定是来自以太坊,还可能来自传统初创公司。Solana 消除的权衡越多,开发者就越容易选择 Solana。

如果发生这种情况,SOL 将受益于来自需要购买和抵押 SOL 的项目和用户的巨大需求,以及抵押 SOL 的价值超过建立在网络之上的价值的需求。

虽然 Eth2 被推迟了足够长的时间,使以太坊开发者感到沮丧,以至于他们可能会跳槽到 SOLANA,这不足以成为你看好 Solana 的原因。我个人认为,我们最终将进入一个具有高度跨链互操作性的世界。我们可能会看到更多的项目,如 Audius 同时建立在 Solana 和以太坊上,使用 Solana 进行更频繁的交易,而以太坊作为结算层。在一个跨链的世界里,人们可以在 Solana 上构建并在以太坊上结算,两个链都会从整体活动的活跃中获得胜利。

在过去两周,Solana 似乎已经达到了一个转折点。它已经获得了足够的动力,首先是它的技术,然后是 SBF 和 a16z 等方面的参与,以及最近开发者活动的增加,在未来几年它仍然是这个领域的关键角色。

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Solana 的熊市情况

然而,一切都可能会崩塌。如果我们进入加密货币的熊市,Solana 的上升势头可能会被阻断,它所建立的市场份额可能会消失。

在牛市中,人们愿意尝试新的甚至是很烂的玩意。在熊市中,人们可能会回归到最有效的东西,以及更成熟的生态系统中。以太坊目前的速度较慢,价格较高,但它有一个更成熟的生态系统,一个更容易接近的编码语言(Solidity),以及运行得更好的基础设施和开发工具。而且,它有如此强大的网络效应,即使是最严重的衰退,它也会幸存下来。

熊市也可能吓到传统的金融机构,这些机构最需要 Solana 的特殊技能。

如果加密货币市场崩溃,流动性枯竭,金融机构可能会抓住机会,提醒人们中心化机构的好处。艺术家和创作者可能会坚持下去,但不管怎样,他们中的大多数还是会在以太坊上。Crypto Winter 的重建可能会在更熟悉的以太坊上进行,从而减少向 Eth2 的混乱过渡。当加密货币反弹时,Eth2 可能会被证明是快速、成本低和扩展性足够强的,加上开发者与社区对其的熟悉,其他链的开发工作可能就会停止。

即使 Crypto Winter 不会到来,Solana 在一个奖励网络效应高于一切的行业中,与以太坊和比特币相比,其用户群较小。如果它不能在 Eth2 合并之前获得足够的动力,如果 Eth2 使交易像承诺的那样快速和便宜,建设者可能会选择在以太坊上做一切事情,执行和结算、NFTs、游戏、DeFi 和 DAO,因为那里有更多的用户、更多的建设者和更多的钱。

Solana 在正面交锋中的成功依赖于几个假设:

  • 执行层比结算层更有价值。

  • 它可以从 ETH 或 BTC 中 ” 借用 “PoW 安全性

  • 分片打破了 DeFi

但如果这些假设没有被证明是真的呢?

  • 虽然在 TradFi 中价值是流向执行层的(AmEx、VISA 和 NASDAQ 比它们各自的结算公司更有价值),但在区块链中可能不是这样,在同一个地方执行和结算可能具有价值。有了 VISA,我不需要考虑结算问题,我只需刷卡就可以了。如果我不得不卖掉我基于以太坊的资产,并将 USDC 转移到 Solana 来执行,也许就不值得这么麻烦了。

  • 也许像 Solana 和 Polygon 这样的执行层游戏不能大规模地从 PoW 区块链中“借用”安全性,人们乐意为更多的安全性支付更高的交易费用。

  • 虽然分片理论上使 DeFi 的可组合性更加困难(每个分片可能对资产有不同的价格),但软件可能能够解决这一挑战,就像 Anatoly 用 PoH 解决了一个看似不可能的并行化挑战一样。

如果分片是答案,Solana 将面临其核心优势的竞争:速度、吞吐量和成本。竞争不仅来自以太坊,而且来自一波 L1 和 Polygon 等二层解决方案。也许解决方案是完全不同的东西,比如基于 zk 的协议。

除此之外,Solana 更容易受到状态活动的影响,因为验证器的运行要比 PoW 系统明显占用更多带宽。

最后,也是很重要的一点,Solana 生态系统还要走很长的路,才能让开发者的体验和以太坊上的一样好。需要有更多的开源前端库,只要看看许多 Solana 项目的应用程序就会发现,在 Solana 上建立良好的用户体验并不那么容易。此外,还需要建立更多更好的基础设施。大多数基于 Solana 的大型应用的推出,如 Degenerate Ape Academy 和 Saber,都遇到了问题。

如果关键问题是,” 你能吸引开发者吗?” 那么 Solana 最大的生存风险是无法吸引足够的开发者来利用其区块链。与我交谈的一位开发者说,他最聪明的朋友大多仍在以太坊上开发。鉴于加密货币的可组合性和指数性,每一个建立在以太坊之上的新工具、DAO 结构和协议都意味着下一个开发者有更多理由在以太坊上进行开发。每个新项目都会增加开源智能合约库,并延长以太坊的领先优势。

在熊市的情况下,无论是由于市场条件、Eth2,还是其自身的缺点,Solana 都无法吸引足够的开发者,而这些开发者又无法吸引足够的用户,从而无法实现其承诺,而以太坊则继续往前跑。

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Solana Summer

资料来源:Lollapalooza

我并不是某某链的神教派。我不认为以太坊会一家独大,也不认为 Solana 会杀死以太坊。我认为两者将共同为去中心化网络带来更多活动和价值。

6 月,Neon Labs 为迈向跨链的未来作出了部署,在以太坊和 Solana 之间架起了一座兼容桥。Neon 将允许我们在 Solana 上运行 Ethereum 智能合约,这意味着开发者更容易建立在两个链上都能运行的应用。Neon Labs 的 Marina Gureyeva 说:

以太坊是一个蓬勃发展的区块链生态系统,在工具和基础设施方面为 dApp 开发者和用户提供了很多。同时,Solana 因其技术特点对许多人有吸引力,并被认为是一个新兴市场。

这是我的一种语言 ! 两条链在某些方面都很好,开发者越容易以更好的体验接触到更多的用户,web3 的发展就越快。

我越来越相信,Solana 将是这种增长的巨大推动力。

当我第一次和 Solana 实验室的 Austin Federa 谈起写这篇文章的时候,Twitter 上已经有了一个在 Solana 粉丝中流行的呼声:Solana summer。每个人的个人资料图片中都有 Pit Vipers。显然有一个充满激情的社区,但在当时,这感觉就像一小撮充满激情的人试图为让自己扬名的部落欢呼。

仅仅几周后,Solana Summer 似乎是一个异常有预见性的预言。Solana 已经从 PoS ETH 杀手的选手中脱颖而出,成为与比特币和以太坊并列的区块链合法竞争者。

Solana 正举办最新的黑客马拉松中。大声建设 “。这一次的重点是印度。

Source: Solanians

对于一个致力于将下一批 10 亿人带进开放的全球市场的产品来说,来自世界第二大人口大国的 3000 多个开发者申请,表明了未来的巨大潜力。

加密货币发展讲求势能、动力。代币几乎就像维布伦商品,它越贵,人们就越想买它。在区块链上进行建设的开发者越多,就越有更多的开发者想要在该链上进行建设。他们构建的优秀应用越多,用户就会越多。

而现在,Solana 的势头很好。我认识的越来越多从事加密领域的聪明人都对它感到兴奋,而且每天都有新的、有趣的项目出现。而且我知道,一旦人们使用它,并感受到高速和低成本的魔力,他们就会把它加入到致的轮换中。

像往常一样,我的建议不是购买资产(我不是一个有执照的金融专业人士!),而是参与到生态系统中,加入讨论组,在 Solana 生态系统的 302 个项目中找到任意一个看起来有趣的项目,并深入研究。现在还很早,在加密货币领域,早期参与是很重要的。

你觉得 Solana 会成功会迎来 Solana summer 吗?

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