IOBC Capital:2024 年的 10 个预测

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作者:IOBC Capital

 

回顾过去的2023,Crypto总市值重返1.7万亿美元,年增长超110%,加密货币已经度过周期寒冬。

在这一年里,加密货币行业主要有以下事件,令人印象深刻:

1、Binance与美国监管达成和解,Crypto企业合规化渐成主流趋势;

2、比特币生态引领铭文Fair Launch新范式,主要源于Taproot升级带来的可行性。

3、以太坊的 LSD/LSDFi 定义了加密货币行业“无风险收益”,ETH Staking收益定位类似“Crypto国债收益”;

4、Layer2逐渐承接以太坊生态DApps,目前Layer2的TVL已达20B接近Ethereum的29B;

5、Solana再度成为热议话题,Solana生态以DePIN、MEME项目再度吸引市场关注;

6、RWA收益成为DeFi借贷协议盈利来源的压舱石,最赚钱的DeFi协议MakerDAO,58.1%的Revenues来源于RWA(主要是TBills)。

 

2024是甲辰龙年,立春日在2月4日,从这一天开始,二十年的九紫离火运正式开启,长期利好Crypto。

IOBC Capital认为,2024年可能主要有以下10个发展趋势:

1、比特币现货ETF审批通过后,可能带来30B+的增量资金

比特币现货ETF的上市,不仅会带来纳斯达克、纽交所、CBOE几个主流股票市场的潜在投资者,也方便了更多机构入场。结合市场上现存的比特币相关产品的管理规模,保守预测比特币现货ETF将带来30B+的增量资金。

2、比特币生态的铭文总市值可能达到20B+,唯有真正Fair Launch的头部MEME有中长期共识

Fair Launch是过往每一轮Crypto牛市早期阶段的核心发动机。比特币生态的铭文,按资产发行协议分类了Ordinals、Atomicals、Runes、PIPE、Taproot Assets等,在此不赘述这些协议的区别和优劣,从MEME币的角度来看待早期阶段的这些铭文,唯有真正Fair Launch的头部MEME有中长期共识。

3、Bitcoin Layer2将迎来迅速发展,利好比特币生态应用型Infra

自从ordinals NFT和BRC20被市场广泛关注后,2023年下半年出现了挺多Bitcoin Layer2的融资项目——有些采用客户端验证方式,可能更Bitcoin Native些;有些采用Rollup方式,基于以太坊Rollup的多年发展,可能发展会更迅速。

比特币生态及其layer2的发展,有利于比特币生态的基础设施。比如:Bitcoin生态的钱包Xverse等;Bitcoin Layer2 Lightec及其zkBridge和WrapBTC等。

4、Ethereum Layer2 TVL将超越Ethereum Layer1,可能达到100B+

Ethereum Layer1的TVL主要由LST协议贡献。截至目前,已有超过2860万个ETH被质押。因为有Lido(stETH)、Alluvial(LsETH)等流动性质押协议,Staked ETH的流动性重新被释放,从而有了更多基于LST的用例,比如以LST资产作为抵押品的永续合约和ReStaking等。有效提高了ETH的资金利用率。

随着各Layer2项目相继主网上线,各类dApps纷纷将主战场从以太坊 Layer1迁移到Gas费更低、速度更快的Layer2,2024年Layer2的TVL可能会比Layer1更高。

5、ZK Rollup的TVL体量仍然无法与Optimistic Rollup匹敌,但Ethereum Layer2 Components的zk类模块化组合将趋于完备

ZK Rollups及其配套Components的发展越来越精细化,过去一两年出现了各类专注于特定垂直细分领域的zk项目,比如 ZK co-processor、proof marketplaces/ZKProver(Risczero)、zkDevOps、Hardware Accelerators(Ingonyama)、zkOracle(Hyper Oracle)等。

zk类Components模块化组合的趋势,有助于降低开发人员构建zkDApps的门槛,并提供更大的灵活性。

6、Layerzero将于上半年发币,有望点燃Omnichain赛道

Layerzero已经支持54条链,累计发生了超过9600万条跨链Messages,生态内全链Applications数量超过35000个。

根据Layerzero官方Twitter号,将于2024年上半年发币,有望点燃Omnichain赛道的市场行情。

7、 Parallel EVM新叙事,将带动Sei v2等链的二次增长

Parallel EVM是一种通过同时运行多个(互不干扰的)交易来使区块链网络更快、更高效的方法。

现在主要有几个项目在尝试使用Parallel EVM。以Sei Network为例,Sei v2提出了paralllel EVM的重大升级,Sei v2将创建一个新组件来支持EVM智能合约,这些EVM智能合约也可以与现有的Cosmwasm智能合约进行交互。Sei v2链将乐观地并行运行所有交易,当存在冲突交易(互相干扰的)时,Sei区块链将跟踪每笔交易接触的存储部分,涉及存储不同部分的事务将并行重新运行,涉及相同状态的事务则按顺序重新运行。

除了Sei v2外,还有Neon EVM、Nomad等项目也在采用Parallel EVM提高性能。同时,EVM仍是最流行的DApp环境,这些链支持Parallel EVM,可以享受EVM生态的许多基础设施工具。

8、DePIN的市场规模可能增长10倍

DePIN是实现真正意义的Web3必不可少的基础设施,是Web3、Crypto项目是Web3网络健壮性的安全堡垒。

根据Depinscan统计数据,目前DePIN板块的Market Cap约为620亿美元,仍有非常大的增长空间。其中,Solana生态在DePIN赛道有多个项目比较受市场关注,包括Helium、Render Network、Hivemapper、Shadow、Media等。

9、可能出现带有强社交属性的爆款Autonomous World / Fully onchain games

全链游戏的FT/NFT资产、状态存储、逻辑执行都在链上,具有去中心化/社区自治、无需许可、可组合等特性。与传统游戏和非全链游戏相比,有两个关键优点:一是玩家的游戏资产长期存在、安全;二是游戏机制透明、可信。

游戏本身偏轻量级,但带有较强社交属性和高度可玩性的Fully on chain games可能会有小爆发,也许会以社交裂变和博彩特点吸引市场关注。

10、将会出现AI与Crypto在多个应用场景融合的明星案例

最先进生产力与最公平生产关系融合,共同塑造人类未来的新生活方式。在2024年,AI与Crypto可能会出现两个结合场景:

将比特币作为AI的支付货币可能是未来AI世界的基本规则。设置AI Agent / AI Bot自动执行各种任务、进行各类资源访问,在这个过程中利用加密基础设施和BTC进行自动化支付。

采用ZKML进行敏感数据训练和机器学习模型评估。通过zk来解决AI模型/ 输入的隐私保护问题和推理过程可验证问题,从而确保机器学习推理的正确性。从而基于ZKML来支持智能合约安全地调度AI Model,进而支持更多的应用逻辑和场景探索。

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